赤道原则和商业银行绩效关系实证,本文是一篇关于赤道原则论文范文，可作为相关选题参考,和写作参考文献。
赤道原则论文参考文献：
摘 要：文章利用最早实施赤道原则的16家商业银行的2007年～2016年面板数据构建实证模型,探究实施赤道原则对赤道银行绩效的影响.实证结果表明：赤道银行的盈利能力与赤道原则项目总数和C类赤道原则项目总数均正相关；赤道银行盈利能力与C类赤道原则项目占比呈现倒U型关系,当C类赤道原则项目占比介于32%至38%的区间内,对赤道银行盈利能力的提升程度最大.
关键词：赤道原则；商业银行；赤道银行；经营绩效
一、 引言
2003年6月,花旗集团、荷兰银行、巴克莱银行等金融机构提出了赤道原则（Equator Principles,EPs）,随后参与赤道原则的金融机构又陆续对前两版赤道原则进行了修订,最终形成了现行的赤道原则III.赤道原则III在前两版的基础上,提高了对融资项目的审核要求.本文以实行赤道原则的商业银行为样本,探究实施赤道原则与商业银行经营绩效的关系,以便为商业银行赤道原则部署提供决策参考.
已有研究大多是基于理论分析的定性阐述,相关问题的定量分析较少.而且,在已有定量研究中,样本仅涵盖了赤道原则发起行等少数金融机构,同时考察区间年代久远,时效性较差.针对以上研究不足,本文扩充了样本中赤道银行的数量,样本考察区间更近、跨度更大,并且采用多种赤道原则实行情况度量指标以提高实证结果的稳定性.
二、 理论分析与假设提出
国内外相关现有研究的思路基本一致,大多是基于企业社会责任角度进行的机理分析.而且,通过对已有研究的梳理,可以清晰地发现现有研究的观点和结论差异明显.
部分学者认为实施赤道原则可能增加赤道银行的经营成本,进而损害其盈利能力.基于多种定量方法,Scholtens和Dam（2007）的研究发现赤道原则并没有明显提高商业银行经营绩效,而且赤道原则并不是“Window Dressing”,赤道银行要求项目业主进行第三方的项目社会和环境风险评估、建立投诉机制以及制定行动方案等工作,将增加项目总成本和银行运营成本,不利于提高赤道银行盈利能力.另外,其他学者的研究也指出实施赤道原則等履行社会责任行为短期内对金融机构绩效没有明显改善作用（Galema et al.,2008）.
然而,更多的学者认为赤道原则可以为金融机构带来可观的收益和商业机会.一方面,实施赤道原则有利于引导商业银行优化信贷结构,进而提高其经营绩效.依据赤道原则的规定,赤道银行需要依据环境风险程度划分融资项目的类别并分类审查,这有助于优化赤道银行的信贷结构和资产配置,也有利于金融机构对金融风险做出科学、准确的评估,增强市场竞争力.Monaghan（2006）和蓝虹（2011）论证了实施赤道原则可以帮助银行有效防控环境风险、提高信贷安全,减少银行损失,对商业银行经济效益的长远益处.宋晓玲和吴嘉伊（2017）通过研究验证了赤道原则对赤道银行盈利能力提高的促进作用.另一方面,部分学者认为实施赤道原则可以提升商业银行的社会声誉,形成一种非市场价值,有助于其业务开展和新领域准入（陈雁,2008）.总体来看,相比于短期内运营成本上升,实施赤道原则通过优化信贷结构和提高社会声誉为商业银行带来的长远利益更加巨大.因此,本文提出如下假设：
假设1：赤道银行绩效与赤道原则项目数量正相关.
根据赤道原则,C类赤道原则项目在三类项目中潜在的环境、社会风险最低,项目收益保障性更强.因此,C类赤道原则项目占比的提高可能极大优化商业银行的信贷结构,进而提高其经营业绩.然而,现阶段,赤道原则对各类项目尚未形成一致的评判标准,各赤道银行根据所属国和自身情况进行项目评估和筛选.不同赤道银行间的项目社会环境风险偏好和评估能力存在差异,致使不同赤道银行C类项目通过率存在较大差异.一旦由于C类项目评判标准相对宽松或者社会环境风险识别能力不强,就可能导致C类赤道原则项目通过率过高.在此情况下,通过的C类赤道原则项目在风险防控能力、资金回收能力等方面可能并没有达到优化赤道银行信贷结构的效果,而由于评估成本的存在反而会损害赤道银行绩效.因此,本文提出如下假设：
假设2：赤道银行绩效与C类赤道原则项目比例呈现倒U型关系.
三、 研究设计
1. 样本选择.本文以2015年前实行赤道原则的20家金融机构为基础,剔除了荷兰国际银行和巴西艾涛银行两家赤道项目统计标准不一致的金融机构,同时还剔除了美国银行等2家赤道项目数据不满足连续5年的金融机构,最终样本保留16家赤道银行,样本跨度从2007年至2016年.其中,赤道项目数据通过手工收集整理了几十份赤道银行的年报、社会责任报告、可持续发展报告等材料而来；赤道银行的财务数据来自WIND资讯,并且通过整理年报补充个别年份数据.
2. 指标选取.本文选择盈利能力作为衡量银行绩效的指标,具体采用净资产净利率（ROE）和总资产净利率（ROA）,用来衡量赤道银行的资金运转效率.另外,Tobin"s Q和市值账面价值比也是衡量上市公司经营业绩的常用指标,但是这两个指标中还包含了部分资本市场的信息,不能完全反映企业的实际经营情况,故本文没有采用.同时,银行的赤道原则开展情况可由三个指标反映,分别为当年赤道项目总数（E）、当年C类赤道项目总数（EC）和当年C类赤道项目比例（PEC）.另外,本文选择了银行总资产的自然对数（LNASSET）、净利润（PROFIT）和产权比例（LER）作为控制变量,控制银行其他主要特征对绩效的影响.其中,净利率经过银行总收入的调整,以此来剔除银行的规模效应.
3. 研究逻辑.本文总体思路是在控制赤道银行一般特征影响的情况下,验证赤道银行经营绩效与赤道项目实施情况的关系.首先,将ROA作为被解释变量,通过模型进行实证检验（见公式（1））,观察三个赤道项目实施情况*变量对业绩指标的影响.然后,将ROE作为替代被解释变量,进行对实证结果的稳定性检验.另外,在线性模型无法得到一致性结论的情况下,本文还引入了解释变量的二次项,考察赤道原则实施情况是否与赤道银行的经营业绩存在非线性关系（见公式（2））.
结论：大学硕士与本科赤道原则毕业论文开题报告范文和相关优秀学术职称论文参考文献资料下载，关于免费教你怎么写兴业银行赤道原则方面论文范文。
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