急跌后震荡频繁风控是关键,该文是关于关键论文范文，为你的论文写作提供相关论文资料参考。
关键论文参考文献：
在经历了从政府救市后的市场失灵到市场机制回归、市场缓慢企稳的艰辛过程后,如今A股市场正逐步回归常态.
本期（7月15日～8月14日）的4个交易周里,A股市场经历了从政府救市后的市场失灵到市场机制回归、市场缓慢企稳的艰辛过程,在此期间市场波动从暴涨暴跌逐步回归常态.这也意味着,随着本期市场的慢慢“消化”,“股灾”的冲击逐步消退,市场如今正在回归正轨,后期的投资将更多依赖于标的本身的投资价值.
具体来看本期4个交易周的情况：上证指数和沪深300本期涨幅分别为1.04%和-0.94%,中小板和创业板指本期涨幅分别为5.70%和-1.91%.具体到各行业上,国防军工、农林牧渔、纺织服装本期均有较高涨幅,而金融股中的非银行股和银行股表现垫底.除此之外“国企改革”板块行情贯穿本期,成为市场中持续性最好的热点板块.
本期债券市场继续小幅上涨,在股票市场大跌后,资金风险偏好明显下降,从高风险权益类资产退出的资金转而投向债券市场寻求避险.宏观方面,二季度宏观经济数据发布,CPI处于回升态势,稳增长、总量宽松导向明显；央行大幅调整人民币汇率中间价,人民币汇率连续多日下调,累计贬值超过4%.8月25日,央行采取降准降息等操作来稳定币值,对冲由于贬值对实体经济和资本市场造成的影响.由此,我们有理由认为债券牛市在未来一段时间依然可以延续.
1 场内基金
由于分级基金本身产品设计存在缺陷,其杠杆在基金上涨和下跌时具有不对称性,即上涨时杠杆倍数减小,涨幅不断收窄；下跌时杠杆倍数加大,跌幅不断扩大.由此当市场大幅下跌时,基金很容易触发下折条款.
在本 跌过程中,有12只分级基金触发下折,让很多投资者损失惨重.发生下折的原因在于,分级基金的杠杆份额在净值达到阈值（通常为0.25元）时会发生折算,净值回归1元,份额则同比例缩减,资产价值保持不变,这个净值增加份额缩小过程即是分级基金下折.
对投资者而言,下折的风险来源于杠杆基金溢价的消失,当市场下跌时,由于杠杆倍数不断扩大,杠杆份额的净值在杠杆作用下,跌幅会出现超过10%的现象,而二级市场受跌停板限制,最大跌幅为10%,因此这就会出现二级市场价格跌幅小于基金净值跌幅的现象,最终会使得杠杆基金的价格高于基金净值,从而出现溢价.
很多抄底的投资者往往都是通过二级市场溢价买入,由此一旦发生下折,溢价消失,就会发生实质性亏损.因此,投资者在抄底杠杆基金时,一定要注意风险控制.
2 场外基金
受基础市场的影响,本期股票基金和混合基金整体表现较好.
2.1 股票基金：市场震荡加剧,业绩分化明显
股票型基金本期的平均净值涨幅为5.66%,在市场触底震荡阶段,该类基金业绩本期涨多跌少,整体表现较好.涨幅在20%以上的基金共有4只,华安逆向策略、泰达宏利领先中小盘、大摩品质生活精选和汇添富环保行业涨幅分别达到28.48%、27.06%、22.68%和21.23%.现阶段市场震荡加大,个人投资者投资股票的难度不断提升,因此可以考虑配置基金,将调仓选股交给市场中的专业人士去做是一个更为明智的选择.
现阶段的优质基金中,华安逆向策略股票基金经理陆从珍从2009年起开始管理公募基金,其管理的华安宝利配置混合曾多次获奖.陆从珍倾向挖掘蓝筹股的价值投资,因此该基金同样表现出价值特征,且投资风格稳健.加之采用逆向策略,又使基金具备一定的灵活性,因此在震荡市场环境中具备一定的优势.
大摩多因子策略股票基金经理刘钊,现任数量化投资部总监,该基金也正是一只有代表性的量化产品.基金通过多因子量化模型方法,精选股票进行投资,因此考验了量化模型对阶段市场的适用程度.本期基金涨幅达到16.55%,说明在市场风格没有变化的现阶段该基金仍值得投资者关注.
2.2 保本基金：抗跌性较强
保本基金本期的平均净值涨幅为1.64%,本期受股市企稳、债市上涨的双重影响,收益率表现较好,整体表现好于上期.净值增长率排名前3位的是交银施罗德荣祥保本混合、交银施罗德荣泰保本混合和财通保本混合型发起式,分别为6.58%、5.90%和5.41%.保本基金在此轮股市大跌中表现出较强的抗跌性,为投资者提供了较为稳定的回报.
2.3 混合基金：灵活配置,应重点关注
混合基金本期的平均净值收益率为3.36%,由于混合型基金的策略较为多样化,因此基金业绩分化较大,最优业绩和最差业绩基金的收益率差距达到48.43%.混合型基金中排名前3的基金为信诚新鑫回报灵活配置混合、东吴新趋势价值线灵活配置混合和华商新常态灵活配置混合,收益率分别达到40.50%、33.05%和25.97%.3只基金均为灵活配置混合基金,该类基金凭借灵活的仓位控制在本轮市场大跌中表现抢眼.
2.4 指数基金：军工行业走强、国企改革热点持续性好
本期指数型基金作为被动投资产品,在市场企稳震荡阶段表现出明显的分化,涨跌互现,平均涨幅为2.87%,低于主动管理的权益类基金.受军工板块走强的影响,相关指数型基金表现较好,其中排名靠前的有鹏华中证国防指数分级、申万菱信中证军工指数分级、前海开源中证军工指数和富国中证军工指数分级,涨幅分别达到24.70%、23.32%、23.12%和21.75%.
随着市场的震荡上行,后期走势由趋势性行情逐步转向结构性行情,这个阶段将会出现板块轮动及行业轮动的特征.因此,投资者可以充分利用指数型基金的工具性特点,抓市场热点低买高卖,捕捉市场短期阶段性行情.
2.5 QDII基金：汇率调整期,值得关注
QDII基金本期的平均净值涨幅为-0.09%,其中45只基金上涨、48只下跌.房地产相关QDII基金本期表现较好.诺安全球收益不动产、广发美国房地产指数、国泰美国房地产开发股票和嘉实全球房地产本期的涨幅分别达到8.71%、6.53%、6.34%和6.01%.
本期人民币汇率调整对QDII基金净值影响较高,在其净值收益中一部分是由汇率调整带来的.在预期美元升值、人民币贬值的背景下,有回避汇率风险需求的投资者可以选择低风险类的QDII基金.
2.6 货币基金：平均业绩下滑
货币基金A类份额本期的平均收益率为0.2428%,和上期相比,小幅下降.收益率排名前3位的是国金通用众赢货币、平安大华财富宝货币和广发活期宝货币,分别是0.4432%、0.4188%和0.3622%.其中排名前3位的货币基金中,平安大华财富宝货币今年以来整体表现较好,今年以来的收益率达到2.9584%,业绩相对稳定,在161只货币基金A类份额中排名第5.另外,今年以来收益率排名第一的国金通用金腾通货币的收益率达到3.1887%,本期排名同样相对靠前,建议投资者多加关注.
2.7 债券基金：避险资金的好去处
本期受股市企稳、债市上涨的双重影响,债券基金整体表现较好,但由于股票市场存在分化,因此和股票相关的二级债基和转债基金业绩表现一致性不强,分化较为明显.从具体债券品种上来看,纯债债基和一级债基受股市的影响较小,表现略微逊色于二级债基及指数债基.
具体产品上,在所有债券基金A类份额中,净值增长率排名前3位的是博时宏观回报债券A/B、华商收益增强债券A和长信可转债债券A,涨幅分别为7.69%、5.43%和5.06%.在股市震荡的行情中,投资股票比例较高的债券基金具有较高的不确定性,建议低风险投资者谨慎参和.
收稿日期：2018-08-25
结论：关于对不知道怎么写关键论文范文课题研究的大学硕士、相关本科毕业论文直播生活 关键 离婚论文开题报告范文和文献综述及职称论文的作为参考文献资料下载。
基金公司打造闭环风控
为了打造风险管理体系，珠江西江产业投资基金首先重点培育风险文化。和很多私募股权投资基金不太一样，珠江西江产业投资基金作为国家发展改革委批复同意。
普惠金融闭环风控之道
随着中国信贷的开放和不断发展壮大，以及中国政府的大力倡导支持，普惠金融的理念、理论和实践在中国已日渐普及，与全球小额信贷和普惠金融的发展趋势逐渐。
小贷业务风控模式
摘要：随着利率市场化的推进，小贷业务已经成为中小银行转型的主要方向。文章针对国内银行业小贷业务的发展模式，提出快速批量拓展小贷业务应首选信贷工厂。
校园贷2.0背景下大学生信贷风控评估指标体系建立
追本溯源，个人信用评估领域最早起源于1941年，由David Durand最先提出了个人信用评估指标及其评估标准，并运用了判别分析法，对其进行了。