Excel在煤炭企业融资方案确认的应用,这是一篇与企业融资论文范文相关的免费优秀学术论文范文资料,为你的论文写作提供参考。
企业融资论文参考文献：
长期以来,我国煤炭行业深受计划经济体制影响,煤炭作为基本的能源消费,由于涉及国计民生,考虑到其他基础产业发展的影响,产品由政府主导,煤炭基本建设也是由国家投资建设为主,企业自筹为辅.1993年,国家停止了煤炭基本建设投资,实施拨款改为货款后,企业后续的建设资金需求遇到了问题.
目前,我国经济正处于增长速度换挡期、结构调整阵痛期、前期刺激政策消化期“三期叠加”阶段.全国煤炭产能过剩严重,能源需求强度下降,煤炭开发和利用环境制约增强,煤炭经济运行形势严峻.2015年预计煤炭在能源中的消费比重将继续下降.今后一个时期,全国煤炭消费增速将由前10年年均10%左右回落到3%左右,煤炭需求增速放缓将成为新常态.
随着煤炭“黄金十年”结束,煤炭产业遭遇了前所未有的寒流,煤炭经历了暴涨暴跌的“过山车”,煤炭市场跌入冰点,煤炭产业进入了新常态发展阶段.在黄金期建设投产或未投产的很多煤炭企业面临资金短缺,筹集困难的也成为煤炭企业经营管理的新常态.
相关的金额机构降低煤炭行业信用等级,提高了融资利率,同时通过一系列专业术语对融资方案进行修饰,诱使企业与其合作.如何从迷雾中找到实际融资利率,确认融资方案成为经营管理的一重要技术手段.
下面是一个常见的租赁方案：
融资金额：3亿元
租赁物：自有机器设备（金额不低于3.25亿元）
保证金：6%,租赁期开始时坐扣,可抵扣最后几期租金
服务费：1%/年,含税,考虑17%增值税抵扣后,则为0.85%,我司付款后五个工作日内收取
利率：同期银行基准利率（5年）6.4%,含税,考虑17%增值税抵扣后,则为5.312%
银行手续费：4‰/年（租赁期开始时一次性收取）
租赁期：5年（20个期间）
租金支付方式：等额租金,每季度后支付.
对方并以书面指出相关融资利率为5.312%+0.85%+0.4%等于6.562%
根据实际利率的计算方法,我们财务人员利用Excel公式进行计算：
支付租金：利用PMT函数计算,
等于PMT（利息,总期数,总金额）
等于PMT（6.4%/4, 20期, -30000）
支付利息：利用IPMT函数计算,
等于IPMT（利息,当期期数,总期数,总金额）
第1期等于IPMT（6.4%/4,1,20, -30000）
偿还本金：利用PPMT函数计算,与IPMT函数应该方法一致
第1期等于PPMT（6.4%/4,1,20, -30000）
然后填写表格,计算出当期可抵增值税额,与本期付现成本：
可抵扣增值税额等于可抵扣增值税应税项目金额×税率
付现成本等于保证金+手续及服务费+利息+本金-可抵扣增值税额
依次填写表格所需数据.最后根据每期的付现成本计算方案的实际年利率
方案实际年利率等于IRR（第0期付现成本至第20期的付现成本） ×4
计算结果如图所示：
实际利率比对方提供的融资利率增加1.29个百分点,上浮了19.66%
为什么会存在这样大的变化呢?经过我们的分析,对方为了促进项目合作,利用融资利率偷换概念.
在融资方案中经常可以变化或偷换计算方式的地方有：
1.在计算利率时,不计算保证金.5年前的保证金与5年后的保证金虽然金额相等,但价值不同.当融资期间越长,其差别越大.
2.利息手续费等增值税的利率计算错误.因为利息的增值税每期支付,其中存在时间价值.而对方提供的方案按单利率的方式计算,期间会存在误差.
3.付款期间的变化.如季度前支付与季度后支付变化；如前几期不付,后几期加速偿还等方式.时间点不同,货币的时间价值就不同,企业实际支付的利率就会有差别
4.还款方式的不同.如等本偿还或等额偿还,还款总金额不同,资金在企业占用时间不同,就会造成利息不同,项目实际利率不同.
5.提高保证金率；因手续费,服务费都是一次性支出费用,它们的增加,会明显增加融资利率.所以部分金融机构就在提高保证金率入手,以保證金可抵以后几期租金为由,不计算保证金的时间价值,隐性提高企业实际利率.
6.利用融资期利率不同,选择上档利率的最小年限,隐性提高实际利率.如选择融资期限为6年.按央行规定5年以上,贷款利率为5.90%.而3年到5年（含5年）的贷款利率为5.75%,提高1年融资期,利率就提高了3%
正因为金融机构对已方的融资意向书进行包装,修饰,给我们工作中带来不便.为了更好的比较两家金融机构的融资方案,建议我们经营管理人员,要根据对方提供的方案自行计算实际利率,并编制成模板,随时根据各家的融资方案,计算对应的实际利率.最后根据自身的融资需求进行选择最合适企业经营目标的融资方案.（作者单位为大同煤矿集团综采装备安装分公司财务部）
结论：关于本文可作为企业融资方面的大学硕士与本科毕业论文企业融资论文开题报告范文和职称论文论文写作参考文献下载。
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