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套期保值论文参考文献：
摘 要：随着我国市场经济的市场化水平不断提高,国内企业面临着激烈的市场竞争,如何有效规避原材料的价格风险,成为企业能否正常运行的重点.本文从期货套期保值的基本概念入手,重点讨论了基于期货套期保值进行原材料价格风险的原则和操作关键.
关键词：期货套期保值 原材料价格 风险规避
我国许多企业在生产经营中,不仅需要面临各种市场竞争,还需要承担原材料价格波动的风险,如何有效规避此风险,成为相关负责人应当明确的企业管理重点.期货市场为转移现货市场风险提供了必要保障,因此基于期货套期保值的原材料价格风险规避,对于企业来说是十分必要的.
一、期货套期保值的基本概念
套期保值主要是指用来规避现货价格风险的期货交易行为.期货市场的主要功能就是价格风险的规避,而套期保值交易就是实现这一目的的重要手段.传统的套期保值主要指生产者或经营者在现货市场买进或者卖出定量现货商品,同时在期货市场买进或卖出同种同量的商品,但期货商品和期货合约和现货相反,达到一个市场的盈利弥补另一个市场亏损的目的,从而有效规避价格波动风险.在日常经济活动中,存在着许多风险,如农业生产过程中,自然灾害导致了农作物的减产,从而影响了种植者的当年收成.农作物减产的同时也导致了供求关系的变化,农产品价格提高,进而又影响了市场中粮食、油、肉等消费品的价格.这种价格风险是无法通过商业类保险公司进行规避的,只能运用期货市场的套期保值交易,才能够最大程度地规避价格波动带来的风险.
期货套期保值能够规避价格风险,主要是由于同种商品期货价格和现货价格的走势相同.商品的现货市场和期货市场虽然属于两个不同的市场,但是在统一市场环境中,它们都受到同样的经济因素的影响,导致了最终两个市场具有相同的价格波动趋势.套期保值就是利用了这一原理,在期货和现货市场中做反方向的买卖,保证一个市场上亏损时,另一个市场中是盈利的,达到规避价格风险的目的.
二、套期保值的基本原则
(一)商品种类相同原则
套期保值交易时,选择的期货商品必须和将要在现货市场中交易的现货商品种类相同,只有保证了期货商品和现货商品种类相同,它们之间的价格才能形成密切的联系,价格走势才能保持相同的趋势,反向买卖才能得到应有的效果.如果在进行套期保值交易时没有保证期货和现货商品种类相同,不仅无法进行价格风险规避,反而会增加价格波动的风险.但是,不是所有商品都能够进入期货市场成为期货商品,套期保值交易在此时就会遇到一定的困难.交叉套期保值就是为了解决此类问题产生的,主要是指套期保值者为现货商品将要保值时,如果没有对应的期货商品可以进行交易,此时可以另外选择一种和此现货种类不同但价格走势大致相同的商品进行套期保值.选择替代商品时,需要保证替代性比较强的,越强的替代性就能够保证套期保值效果越好.
(二)商品数量相等原则
套期保值交易时,还需要保证期货商品买进卖出数量和将要在现货市场中交易的数量相等.只有坚持了数量相等的原则,才能够保证一个市场中的盈利和另一市场中的亏损价格最接近.此外,两个市场中亏损额或盈利额的大小还取决于当时的基差和套期保值时的基差是否相等.基差相等时,两个市场中的亏损额和盈利额就取决于商品买卖数量,相等的商品买卖数量才能够保证两个市场盈利额对亏损额的补偿,才能够有效规避价格风险.但是,每张期货合约代表的商品数量是不同的,在现货市场中交易的商品数量也是各种各样,在实际套期保值交易时,很难保证期货商品数量和现货商品数量相等,影响了期货套期保值的效果.
(三)月份相同相近原则
套期保值交易时,保证期货合约的月份和现货实际交易月份相同或相近也是非常重要的.之所以必须尊重这个原则,主要是因为两个市场的亏损或盈利会受到两个市场价格变动幅度的很大影响,只有保证期货合约月份和现货实际交易月份相同或相近,才能够使期货价格和现货价格更加紧密联系,最大限度地发挥出期货套期保值的效果.随着期货合约交割日期的到来,现货价格也将和期货价格趋于一致.
(四)交易方向相反原则
套期保值交易时的交易方向相反原则是指,套期保值在进行套期保值交易时,在现货市场和期货市场中必须采取相反的买进卖出活动,也就是反向操作.只有保证交易方向相反的原则,才能够保证在一个市场亏损时,另一个市场正处于盈利的状态,才能保证一个市场的盈利来弥补另一个市场的亏损,完成套期保值.如果违反了这一原则,这个交易就无法规避风险,可能出现两个市场同时盈利或同时亏损的情况,导致了风险的增加.
三、期货套期保值的原材料价格风险规避操作关键
(一)企业角度
1.建立完善的内控制度
对于企业来说,首先需要建立完善的内控制度.只有建立起健全完善的期货套期相应管理制度,并在完善的制度基础上进行交易计划的制定,并进行严格执行,才能够保证套期保值目标的顺利实现.还应当建立起经营风险的监督机制和权利制衡机制,保证进行决策和交易等操作的规范运行,保证各级操作者的主观能动性,最大限度地保证套期保值交易的效果.另外,制定合适的套保策略也是十分必要的.企业应当积极关注国际国内的实时经济形势,分析可能的经济走势,对现货和期货的供需都进行较深入的研究,保证动态套期保值策略的准确制定.对现有的成本和收益关系进行分析,对原有的保值操作方案进行改进,真正有效降低风险.
2.把握正确的交易时机
正确的交易时机是套期保值中需要重视的方面,市场上的机会十分有限,稍微不注意就有可能错过最佳的套期保值机会,这对企业可能意味着巨额的经济损失.因此企业在进行套期保值前,需要提前设置好合理的利润点和止损点,对现有的基本行情进行科学判断,在企业内部控制中建立相应的监控体系.企业获得盈利时,可以根据市场的实际情况,及时进行平仓,切不可只顾眼前利益,盲目增加仓位,加大了企业的经济风险.企业必须明确可能出现的风险,一旦出现异常情况,就应当及时采取有效措施防止尽可能减少损失.
结论：适合套期保值论文写作的大学硕士及相关本科毕业论文，相关套期保值案例开题报告范文和学术职称论文参考文献下载。
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