我国证券系统重要性机构评估,本论文主要论述了证券论文范文相关的参考文献,对您的论文写作有参考作用。
证券论文参考文献：
摘 要：金融机构监管的首要任务之一是识别出系统重要性金融机构.为了丰富证券机构的研究,本文探讨了运用指标法构建我国证券系统重要性机构的评估体系.首先,根据我国证券业的发展规划探讨了证券系统重要性机构的定义和特征；其次,分析了国际金融监管组织对非银行、非保险机构系统重要性的评估框架及流程,并比较了市场法和指标法的适用性；最后,结合我国证券业的实际情况和国际评估指引,确定了我国证券系统重要性机构的评估体系,并在此基础上提出一些建议.
关键词：证券公司；系统重要性机构；指标法；评估体系
中图分类号：F830.92 文献标识码：B 文章编号：1674-0017-2016（6）-0009-04
金融危机后,社会民众对大型金融机构冒险行为对金融体系的破坏性影响有了直观体验,各国监管组织也随即对系统重要性金融机构（Systemically Important Financial Institutions, SIFIs）进行了更为审慎的监管,以防范系统性风险.2009年4月,伦敦G20峰会上,金融稳定委员会（Financial Stability Board, FSB）整合G20峰会与多个国际金融监管组织的要求,提出了SIFIs的评估框架,将SIFIs的评估、监管提升到新高度.“大而不倒”最初只指银行,2008年3月,美国第五大投资银行贝尔斯登破产被收购,美国国际集团由于与贝尔斯登关联紧密而遭殃,于是“太关联而不倒”也成为SIFIs评估时的重要考虑因素,这也将证券交易商、保险公司纳入SIFIs的评估范围.2015年6月18日,国泰君安在我国A股首次公开发行,募集资金300.58亿元,成为自2010年7月农业银行以来最大的A股IPO,这使得证券公司的规模成为金融监管与社会公众关注的重点之一.随着多层次资本市场体系的不断完善以及注册制的试点,证券公司作为经济资源优化配置的重要服务机构,其在金融体系中的作用将愈发凸显.
在我国现有的金融体系中,已确立银行业和保险业的系统重要性机构,唯独缺乏对证券业的评估.因此,有必要对我国证券业开展系统重要性机构评估工作,以识别金融体系中的风险因素,降低因监管盲点导致的金融动荡.本文试图探讨证券系统重要性机构的评估体系,以推动证券系统重要性机构评估工作的进行.
一、证券系统重要性机构定义与特征
(一)证券系统重要性机构的定义
对证券系统重要性机构的识别始于FSB,并在国际证券监督委员会（International Organization of Securities Commission, IOSCO）等国际金融监管组织的推动下逐步成型.2014年1月,FSB联合IOSCO发布了识别非银行、非保险（Non-Bank Non-Insurer, NBNI）系统重要性机构的征求意见文件《识别全球系统重要性非银行、非保险金融机构评估方法征求意见稿》（以下简称《征求意见稿》）,文件确认了纳入SIFIs评估框架的NBNI类型.凡是从事资产管理、发行与承销、自营、保证金贷款等其中一项或多项与证券相关业务的市场中
介被归为证券公司的评估范围内.2014年4月,我国证券业协会下发《中国证券业发展规划纲要（2014-2020）》（讨论稿）（以下简称《规划纲要》）,根据《规划纲要》中提出的证券业的发展规划,本文将证券系统重要性机构定义为：在金融体系中,由于规模大、与其他机构关联性高、业务类型复杂等特征对资本市场具有重大影响,陷入困境或破产时对金融系统乃至经济活动造成巨大破坏的证券公司1.
(二)证券系统重要性机构的特征
根据上文定义,尤其是“对资本市场具有重大影响”的特征要求,结合我国现阶段证券公司的实际情况,《规划纲要》中提出的“两大四高”特征符合国内证券系统重要性机构的评估要求,于是本文将“两大四高”作为证券系统重要性机构的特征,见表1.
二、证券系统重要性机构评估的国际借鉴
证券系统重要性机构的评估框架是在FSB和IOSCO评估NBNI系统重要性机构的框架下进行的.在2011年G20峰会上,峰会领导人要求FSB和IOSCO着手识别NBNI系统重要性的工作.NBNI之所以被纳入SIFIs的评估工作中,是考虑到NBNI会通过三种途径对金融体系产生影响.
就证券公司而言：第一、证券公司的财务困境会通过债权人、投资者等交易敞口传递到金融体系中的其他参与者；第二、当证券公司陷入困境或破产进行资产清算时可能引发资产暴跌,使得其他金融机构无法履行合约导致融资链条断裂,影响金融体系功能的发挥；第三、当证券公司倒闭时由于其提供的服务缺乏替代品使得市场无法正常运行.
也就是说,除了银行、保险机构外,证券公司的破产也会在很大程度上对其他金融机构及市场产生不利影响或将产生系统性风险.经过筹划,2014年1月,FSB联合IOSCO发布的《征求意见稿》中提出了财务公司、证券公司、投资基金三类NBNI全球系统重要性识别的总体框架.2015年3月,FSB联合IOSCO发布了《征求意见稿》的修订版,在第一版基础上针对公众反馈意见对一些金融机构评估方法进行了修订.
《征求意见稿》提出了NBNI系统重要性的识别要点、步骤、方法,在证券公司的评估中,从规模（Size）、关联性（Interconnectedness）、可替代性（Substitutability）、复杂性（Complexity）、全球性（Global activity）五方面进行.
此外,《征求意见稿》还指出,鉴于NBNI在各国和地区的业务内容不同,建议各国监管机构在识别NBNI系统重要性时要注意业务内容的区域性和数据的可得性.由于各国金融机构在经营范围、统计口径上的差异,识别出全球SIFIs需要一定的协调处理.在NBNI的系统重要性评估中,需要以下过程来保证评估工作的权威性、一致性,如图1所示.
结论：关于对不知道怎么写证券论文范文课题研究的大学硕士、相关本科毕业论文证券论文开题报告范文和文献综述及职称论文的作为参考文献资料下载。
完善系统重要性金融机构监管防范化解系统性金融风险
系统重要性金融机构对金融体系和实体经济有重大影响，是系统性金融风险的重要来源之一。加强系统重要性金融机构监管是2008年金融危机以来国际社会的共。
我国证券市场强制退市制度重要性
摘要：2016年5月11日是*ST博元的最后一个交易日，交易结束后公司将正式终止上市，至此，*ST博元成为A股史上首只因重大信息披露违法被强制终。
关于我国证券投资基金绩效评价探究
摘要：基金市场经过多年的发展，已经成为我国证券市场上一颗耀眼的明星，但与此同时，对于投资基金如何进行客观公正的绩效评价，成为了众多投资者和基金公。
我国商业银行分支机构管理中存在主要问题
摘要：随着我国经济持续健康发展，我国商业银行发展较快，但也出现一些问题，如在分支机构管理上无法整合资源配置和整体利益优化，无法建立长久高效的管理。